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所谓“底仓”,不一定追求短期收益最突出,但通常希望波动相对可控、回撤后有一定修复能力,同时长期表现不弱于大盘。在这样的需求下,中证红利、中证红利低波动、国证自由现金流和国证价值100指数,成为不少投资者关注的方向。那么,这几只指数为什么适合作底仓?彼此之间又有哪些差异?跑赢大盘,持有体验较好在选择底仓时,很多投资者最先关心的问题是:这些指数长期下来能不能跑赢大盘?从过去十几年的历史表现看,它们整体表现有一定优势。
自2013年以来,这四只指数的长期年化收益都高于沪深300。其中,国证自由现金流和国证价值100的年化收益约为18%,中证红利和红利低波的年化收益分别约为11.1%和12.9%。
不过,除了收益水平,“持有体验”也很重要。即使一只产品长期收益较高,如果中间波动很大,不少投资者也未必拿得住,容易在市场波动中做出情绪化操作。
从历史表现看,这四只指数在下跌市场中的回撤相对可控。比如2018年沪深300下跌23.6%,这四只指数的跌幅大多在16%左右;2021年至2023年沪深300连续三年收负,而红利低波、自由现金流、价值100则实现了逆市上涨。这说明它们在历史上能够为投资者带来相对较好的持有体验。
表:四只风格因子指数分年度收益表现注:数据来源:Wind,2013/1/1~2026/4/13,使用全收益指数,以上仅为对四只指数过往表现的客观展示,不代表指数及相关基金未来表现,不作为任何投资收益保证或投资建议。指数编制方案后续可能进行调整。基金有风险,投资须谨慎。定位差异,按需选择更从容虽然这四只指数都带有防御属性,但从风险收益特征和基本面来看,差异仍然比较明显,背后核心在于选股逻辑不同。理解这些差异,有助于更有针对性地做底仓配置。
首先来看两个红利指数。
中证红利指数是红利类指数中的经典代表,聚焦沪深两市分红稳定、股息率较高的100只龙头公司。股息收益在市场下跌阶段有一定缓冲作用,因此更适合关注现金回报稳定性的投资者。
中证红利低波动指数则是在高股息基础上进一步加入低波动筛选,最终保留50只分红较稳、股价波动相对较小的个股。和中证红利相比,它的股息率和估值水平接近,但整体波动更低,更适合把控制波动放在优先位置的投资者。
大家可以关注对应的ETF产品,例如红利ETF易方达(515180)和红利低波ETF易方达(563020)。
表:中证红利与红利低波指数对比再来看另外两个近来较受关注的方向:自由现金流和价值指数。
国证自由现金流指数更关注成份股的质量特征。它以自由现金流率为核心筛选指标,更强调企业真实的现金创造能力,ROE 达12.4%,在求稳基础上能跟上市场节奏,获得一定收益弹性。
国证价值100指数则更偏均衡风格。它通过低估值、高股息率和高自由现金流率等维度综合筛选,兼顾收益与稳健,整体表现介于红利和自由现金流之间。
大家可以关注自由现金流ETF易方达(159222)和价值ETF易方达(159263)等产品。
表:国证自由现金流与价值指数对比注:数据来源:Wind,截至2026/4/13
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自2013年以来,这四只指数的长期年化收益都高于沪深300。其中,国证自由现金流和国证价值100的年化收益约为18%,中证红利和红利低波的年化收益分别约为11.1%和12.9%。
不过,除了收益水平,“持有体验”也很重要。即使一只产品长期收益较高,如果中间波动很大,不少投资者也未必拿得住,容易在市场波动中做出情绪化操作。
从历史表现看,这四只指数在下跌市场中的回撤相对可控。比如2018年沪深300下跌23.6%,这四只指数的跌幅大多在16%左右;2021年至2023年沪深300连续三年收负,而红利低波、自由现金流、价值100则实现了逆市上涨。这说明它们在历史上能够为投资者带来相对较好的持有体验。
表:四只风格因子指数分年度收益表现注:数据来源:Wind,2013/1/1~2026/4/13,使用全收益指数,以上仅为对四只指数过往表现的客观展示,不代表指数及相关基金未来表现,不作为任何投资收益保证或投资建议。指数编制方案后续可能进行调整。基金有风险,投资须谨慎。定位差异,按需选择更从容虽然这四只指数都带有防御属性,但从风险收益特征和基本面来看,差异仍然比较明显,背后核心在于选股逻辑不同。理解这些差异,有助于更有针对性地做底仓配置。
首先来看两个红利指数。
中证红利指数是红利类指数中的经典代表,聚焦沪深两市分红稳定、股息率较高的100只龙头公司。股息收益在市场下跌阶段有一定缓冲作用,因此更适合关注现金回报稳定性的投资者。
中证红利低波动指数则是在高股息基础上进一步加入低波动筛选,最终保留50只分红较稳、股价波动相对较小的个股。和中证红利相比,它的股息率和估值水平接近,但整体波动更低,更适合把控制波动放在优先位置的投资者。
大家可以关注对应的ETF产品,例如红利ETF易方达(515180)和红利低波ETF易方达(563020)。
表:中证红利与红利低波指数对比再来看另外两个近来较受关注的方向:自由现金流和价值指数。
国证自由现金流指数更关注成份股的质量特征。它以自由现金流率为核心筛选指标,更强调企业真实的现金创造能力,ROE 达12.4%,在求稳基础上能跟上市场节奏,获得一定收益弹性。
国证价值100指数则更偏均衡风格。它通过低估值、高股息率和高自由现金流率等维度综合筛选,兼顾收益与稳健,整体表现介于红利和自由现金流之间。
大家可以关注自由现金流ETF易方达(159222)和价值ETF易方达(159263)等产品。
表:国证自由现金流与价值指数对比注:数据来源:Wind,截至2026/4/13
没有股票账户的投资者,可以关注易方达旗下的中证红利ETF联接基金(A/C/Y:009051/009052/022925)、中证红利低波动ETF联接基金(A/C:020602/020603)、国证自由现金流ETF联接基金(A/C:024566/024567)、国证价值100ETF联接基金(A/C:025497/025498)。{句子}
①通过浏览器下载
打开“快穿二首领”手机浏览器(例如百度浏览器)。在搜索框中输入您想要下载的应用的全名,点击下载链接网址,下载完成后点击“允许安装”。
②使用自带的软件商店
打开“快穿二首领”的手机自带的“软件商店”(也叫应用商店)。在推荐中选择您想要下载的软件,或者使用搜索功能找到您需要的应用。点击“安装”即 可开始下载和安装。
③使用下载资源
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第一步:访问快穿二首领官方网站或可靠的软件下载平台:访问确保您从官方网站或者其他可信的软件下载网站获取软件,这可以避免下载到恶意软件。
第二步:选择软件版本:根据您的操作系统(如 Windows、Mac、Linux)选择合适的软件版本。有时候还需要根据系统的位数(32位或64位)来选择快穿二首领。
第三步: 下载快穿二首领软件:点击下载链接或按钮开始下载。根据您的浏览器设置,可能会询问您保存位置。
第四步:检查并安装软件: 在安装前,您可以使用 快穿二首领对下载的文件进行扫描,确保快穿二首领软件安全无恶意代码。 双击下载的安装文件开始安装过程。根据提示完成安装步骤,这可能包括接受许可协议、选择安装位置、配置安装选项等。
第五步:启动软件:安装完成后,通常会在桌面或开始菜单创建软件快捷方式,点击即可启动使用快穿二首领软件。
第六步:更新和激活(如果需要): 第一次启动快穿二首领软件时,可能需要联网激活或注册。检查是否有可用的软件更新,以确保使用的是最新版本,这有助于修复已知的错误和提高软件性能。
应用介绍:
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所谓“底仓”,不一定追求短期收益最突出,但通常希望波动相对可控、回撤后有一定修复能力,同时长期表现不弱于大盘。在这样的需求下,中证红利、中证红利低波动、国证自由现金流和国证价值100指数,成为不少投资者关注的方向。那么,这几只指数为什么适合作底仓?彼此之间又有哪些差异?跑赢大盘,持有体验较好在选择底仓时,很多投资者最先关心的问题是:这些指数长期下来能不能跑赢大盘?从过去十几年的历史表现看,它们整体表现有一定优势。
自2013年以来,这四只指数的长期年化收益都高于沪深300。其中,国证自由现金流和国证价值100的年化收益约为18%,中证红利和红利低波的年化收益分别约为11.1%和12.9%。
不过,除了收益水平,“持有体验”也很重要。即使一只产品长期收益较高,如果中间波动很大,不少投资者也未必拿得住,容易在市场波动中做出情绪化操作。
从历史表现看,这四只指数在下跌市场中的回撤相对可控。比如2018年沪深300下跌23.6%,这四只指数的跌幅大多在16%左右;2021年至2023年沪深300连续三年收负,而红利低波、自由现金流、价值100则实现了逆市上涨。这说明它们在历史上能够为投资者带来相对较好的持有体验。
表:四只风格因子指数分年度收益表现注:数据来源:Wind,2013/1/1~2026/4/13,使用全收益指数,以上仅为对四只指数过往表现的客观展示,不代表指数及相关基金未来表现,不作为任何投资收益保证或投资建议。指数编制方案后续可能进行调整。基金有风险,投资须谨慎。定位差异,按需选择更从容虽然这四只指数都带有防御属性,但从风险收益特征和基本面来看,差异仍然比较明显,背后核心在于选股逻辑不同。理解这些差异,有助于更有针对性地做底仓配置。
首先来看两个红利指数。
中证红利指数是红利类指数中的经典代表,聚焦沪深两市分红稳定、股息率较高的100只龙头公司。股息收益在市场下跌阶段有一定缓冲作用,因此更适合关注现金回报稳定性的投资者。
中证红利低波动指数则是在高股息基础上进一步加入低波动筛选,最终保留50只分红较稳、股价波动相对较小的个股。和中证红利相比,它的股息率和估值水平接近,但整体波动更低,更适合把控制波动放在优先位置的投资者。
大家可以关注对应的ETF产品,例如红利ETF易方达(515180)和红利低波ETF易方达(563020)。
表:中证红利与红利低波指数对比再来看另外两个近来较受关注的方向:自由现金流和价值指数。
国证自由现金流指数更关注成份股的质量特征。它以自由现金流率为核心筛选指标,更强调企业真实的现金创造能力,ROE 达12.4%,在求稳基础上能跟上市场节奏,获得一定收益弹性。
国证价值100指数则更偏均衡风格。它通过低估值、高股息率和高自由现金流率等维度综合筛选,兼顾收益与稳健,整体表现介于红利和自由现金流之间。
大家可以关注自由现金流ETF易方达(159222)和价值ETF易方达(159263)等产品。
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没有股票账户的投资者,可以关注易方达旗下的中证红利ETF联接基金(A/C/Y:009051/009052/022925)、中证红利低波动ETF联接基金(A/C:020602/020603)、国证自由现金流ETF联接基金(A/C:024566/024567)、国证价值100ETF联接基金(A/C:025497/025498)。{句子}
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所谓“底仓”,不一定追求短期收益最突出,但通常希望波动相对可控、回撤后有一定修复能力,同时长期表现不弱于大盘。在这样的需求下,中证红利、中证红利低波动、国证自由现金流和国证价值100指数,成为不少投资者关注的方向。那么,这几只指数为什么适合作底仓?彼此之间又有哪些差异?跑赢大盘,持有体验较好在选择底仓时,很多投资者最先关心的问题是:这些指数长期下来能不能跑赢大盘?从过去十几年的历史表现看,它们整体表现有一定优势。
自2013年以来,这四只指数的长期年化收益都高于沪深300。其中,国证自由现金流和国证价值100的年化收益约为18%,中证红利和红利低波的年化收益分别约为11.1%和12.9%。
不过,除了收益水平,“持有体验”也很重要。即使一只产品长期收益较高,如果中间波动很大,不少投资者也未必拿得住,容易在市场波动中做出情绪化操作。
从历史表现看,这四只指数在下跌市场中的回撤相对可控。比如2018年沪深300下跌23.6%,这四只指数的跌幅大多在16%左右;2021年至2023年沪深300连续三年收负,而红利低波、自由现金流、价值100则实现了逆市上涨。这说明它们在历史上能够为投资者带来相对较好的持有体验。
表:四只风格因子指数分年度收益表现注:数据来源:Wind,2013/1/1~2026/4/13,使用全收益指数,以上仅为对四只指数过往表现的客观展示,不代表指数及相关基金未来表现,不作为任何投资收益保证或投资建议。指数编制方案后续可能进行调整。基金有风险,投资须谨慎。定位差异,按需选择更从容虽然这四只指数都带有防御属性,但从风险收益特征和基本面来看,差异仍然比较明显,背后核心在于选股逻辑不同。理解这些差异,有助于更有针对性地做底仓配置。
首先来看两个红利指数。
中证红利指数是红利类指数中的经典代表,聚焦沪深两市分红稳定、股息率较高的100只龙头公司。股息收益在市场下跌阶段有一定缓冲作用,因此更适合关注现金回报稳定性的投资者。
中证红利低波动指数则是在高股息基础上进一步加入低波动筛选,最终保留50只分红较稳、股价波动相对较小的个股。和中证红利相比,它的股息率和估值水平接近,但整体波动更低,更适合把控制波动放在优先位置的投资者。
大家可以关注对应的ETF产品,例如红利ETF易方达(515180)和红利低波ETF易方达(563020)。
表:中证红利与红利低波指数对比再来看另外两个近来较受关注的方向:自由现金流和价值指数。
国证自由现金流指数更关注成份股的质量特征。它以自由现金流率为核心筛选指标,更强调企业真实的现金创造能力,ROE 达12.4%,在求稳基础上能跟上市场节奏,获得一定收益弹性。
国证价值100指数则更偏均衡风格。它通过低估值、高股息率和高自由现金流率等维度综合筛选,兼顾收益与稳健,整体表现介于红利和自由现金流之间。
大家可以关注自由现金流ETF易方达(159222)和价值ETF易方达(159263)等产品。
表:国证自由现金流与价值指数对比注:数据来源:Wind,截至2026/4/13
没有股票账户的投资者,可以关注易方达旗下的中证红利ETF联接基金(A/C/Y:009051/009052/022925)、中证红利低波动ETF联接基金(A/C:020602/020603)、国证自由现金流ETF联接基金(A/C:024566/024567)、国证价值100ETF联接基金(A/C:025497/025498)。{句子}。
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